随着人工智能（AI）和低碳转型成为全球经济发展的主轴，国际投资巨头贝莱德（BlackRock）在其2025年投资展望中指出，全球经济正经历前所未有的结构性变革。这种变革不仅重塑了传统的投资逻辑，也为包括马来西亚在内的新兴市场带来了独特的机遇与挑战。
巨变力量驱动未来融资
贝莱德认为，当前的经济变革规模堪比工业革命，巨额资本需求将是这一转型的核心驱动力。例如，低碳转型预计在本十年内每年需3.5万亿美元投资，用于太阳能电站、电网等基础设施建设。同时，AI的快速发展促使全球科技巨头投入巨资，与政府在研发支出方面不相上下。
贝莱德强调，私募市场将在支持早期创新企业和基础设施项目中扮演重要角色，其预计，到2029年，私募市场管理的资产规模将较2023年翻倍。
对于新兴市场，贝莱德指出，资本市场的深化将为技术、绿色能源及基础设施等领域带来更多投资机会。马来西亚作为东南亚重要经济体，如何利用区域优势和资源条件，吸引全球资本，是未来发展的关键。
重构投资策略：从广泛布局到精准定位
贝莱德呼吁投资者调整传统的投资组合方法，转向主题化和动态化的策略。报告指出：“在一个快速变化的经济环境中，传统的60/40股债配置模式已难以满足投资需求。”
对于马来西亚而言，AI、绿色能源和基础设施相关的投资主题将成为吸引外资的关键领域。此外，贝莱德强调，投资者需关注特定行业和公司，而非仅局限于宏观区域布局。
保持风险偏好，挖掘新兴市场潜力
尽管美国市场因其企业盈利能力和政策环境占据优势，贝莱德同时也关注新兴市场的机遇，尤其是因地缘政治和供应链重组而获益的资源型经济体。对于马来西亚等商品出口国，这可能带来出口需求的增长。
同时，贝莱德提到，基础设施投资具有通胀抗性与利率稳定的优势，马来西亚在绿色能源与城市化领域的基础设施规划，将为投资者提供潜在回报。
马来西亚如何抓住未来机遇？
贝莱德报告的四大关注领域——AI演进、基础设施投资、全球碎片化和新型分散化工具——为马来西亚提供了明确的方向。
- AI与基础设施投资：大数据、智能制造及绿色能源相关的基础设施需求增长，为马来西亚提供了吸引外资的窗口期。
- 全球碎片化与供应链重组：地缘政治环境促使供应链多元化，马来西亚可利用其战略位置和开放经济政策，成为跨国企业的区域中心。
- 新型分散化工具：随着传统股票与债券的相关性减弱，比特币与黄金等资产被视为新兴的分散化工具，这为马来西亚的金融科技与数字资产领域带来启示。
贝莱德的2025投资展望为全球资本市场描绘了宏大的蓝图，同时也为马来西亚提供了深刻的启示。在全球经济转型的浪潮中，马来西亚如何凭借其资源禀赋和政策灵活性，抓住这一波巨变力量带来的机遇，将决定其在全球资本市场中的地位与未来发展路径。
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