Carlsberg Brewery Malaysia Bhd（CARLSBG，2836，主要板消费）近期股价持续承压，根据《LSEG 股票报告》数据，截至2025年3月14日，该股最新收盘价为18.14令吉，较52周最高价21.20令吉下跌约14.4%，但仍高于52周最低价17.80令吉。
根据报告，Carlsberg Brewery Malaysia 在过去三个月内跌幅达12.2%，同期马来西亚中型股指数（FBM Mid）跌幅13.1%，表现略优于市场平均水平。然而，从长期表现来看，该股一年回报率为-3.9%，五年回报率更是下跌20.5%。
盈利承压 估值下降
Carlsberg Brewery Malaysia 近期业绩表现未能达到市场预期。根据《LSEG 股票报告》，公司2024年第四季度每股收益（EPS）为1.103令吉，低于市场预期的1.139令吉，跌幅达3.2%。过去四个季度中，公司已有三次未能达标，分析师对其盈利能力持谨慎态度。
分析师预计，Carlsberg Brewery Malaysia 2025财年的每股收益为1.191令吉，2026年有望增长至1.253令吉，但过去90天内，分析师已将2025年盈利预期下调1.7%，2026年盈利预期下调2.0%，显示市场对公司短期盈利前景持保留态度。
尽管盈利面临压力，Carlsberg Brewery Malaysia 当前市盈率（PE）仍具有一定估值吸引力。报告指出，该公司目前的过去市盈率（Trailing PE）为16.6倍，未来市盈率（Forward PE）为15.3倍，低于其过去五年平均市盈率26.8倍，显示估值有所回落。
基本面仍具优势 股息吸引力较高
尽管盈利承压，Carlsberg Brewery Malaysia 仍具备一定基本面优势。报告显示，截至2024年底，公司净资产收益率（ROE）高达132.9%，为行业最高水平，净利润率亦达到14.2%，反映其盈利能力仍然稳健。此外，公司负债率较低，债务占资本比率仅3.1%，显示财务状况较为稳健。
Carlsberg Brewery Malaysia 亦维持高额股息派发，2024财年股息收益率达5.3%，高于行业平均水平，并在过去一年内实现10.3%的股息增长。分析师认为，该股息回报率对长期投资者仍具吸引力。
市场展望：短期承压 但长期估值仍存机会
《LSEG 股票报告》指出，Carlsberg Brewery Malaysia 目前的总体评分为6分，市场展望中性。分析师给予的12个月目标价为24.30令吉，较当前股价有34%的上涨空间，最高目标价达31.10令吉，最低目标价为20.30令吉。
市场风险方面，报告指出 Carlsberg Brewery Malaysia 在市场下行时跌幅小于大盘，但近期股价已跌破50日均线（19.61令吉）和200日均线（19.58令吉），短期技术面仍偏弱。
综合来看，Carlsberg Brewery Malaysia 近期盈利表现逊色，但估值处于历史低位，加之高股息派发，对长期投资者仍具一定吸引力。然而，短期股价仍可能受市场情绪及盈利预期下调影响，投资者需密切关注未来财报及市场走势。
