随着2024年第三季度（3Q24）银行业财报整体符合市场预期，分析师对行业前景持谨慎乐观态度，并预计明年净利差（NIM）有望进一步改善。
丰隆投资银行研究团队（HLIB Research）指出，在刚刚结束的财报季，其覆盖的8家银行中，有5家银行盈利符合预期，2家超出预期，1家低于预期。报告称：“得益于强劲的收入增长和不良贷款拨备的减少，行业盈利同比增长11%。”
不过，研究团队也预计，第四季度的净利差可能因年末定期存款竞争加剧而有所收窄。然而，银行业普遍通过更严格的贷款和存款定价策略来维护净利差，信贷增长仍有望维持稳定，同时资产质量受益于经济复苏势头而保持稳健。
HLIB Research进一步指出，银行的贷款损失覆盖率依旧高于疫情前水平，账面上仍有大量预防性拨备，为未来盈利提供了潜在支持。展望年底，研究团队预计市场表现相对平静，缺乏显著的年终修饰（window dressing）迹象。
“许多投资者可能会锁定部分收益，以避免在2025年设定过高的业绩基准。此外，外资仍是市场净卖方，抑制了整体回报。”报告分析道。
尽管如此，HLIB Research认为市场调整是健康的，提供了逢低买入的良机，并看好明年净利差的上行空间，这将为银行业带来额外动力。报告对行业维持“中性”评级，同时将RHB银行（RHB Bank Bhd）和AMMB控股（AMMB Holdings Bhd）列为推荐的“买入”标的，目标价分别为7.30令吉和6.15令吉。
CIMB研究：贷款增长提速，资产质量向好
与此同时，CIMB研究团队表示，10月银行业呈现出贷款增长加速、资产质量改善的趋势。
在一份客户报告中，CIMB指出，2024年10月的贷款增长率从9月的5.6%提升至6%，主要得益于家庭和企业贷款需求的支撑。“存款增长同比放缓至3.2%，低于9月的3.3%，这主要是由于活期及储蓄账户（CASA）的增长从9月的5.2%降至4%。贷款与存款比率回升至10月的88%，与8月持平。”报告称。
CIMB研究团队对银行业前景持积极态度，并保持“超配”评级，指出非利息收入的债券收益以及贷款增长潜力是推动行业重新估值的重要因素。
“主要风险包括资金成本高于预期、流动性外流以及资产质量表现不及预期。我们在行业中的首选股依然是丰隆银行（Hong Leong Bank Bhd）、AMMB控股和马来亚银行（Malayan Banking Bhd）。”
