MIDF Research 预计 Sunway Construction Group Bhd（SUNCON，5263，主板建筑股）在即将公布的第四季度业绩中将录得更强劲的核心盈利，并派发每股 1 仙的股息。
该研究机构预测，SunCon 将于 2 月 20 日公布的第四季度核心净利润将在 5,460 万令吉至 6,360 万令吉之间，高于去年同期的 4,980 万令吉，前提是成本结构稳定，且无一次性项目影响。
盈利增长受原材料成本下降带动
该预测基于 SunCon 预计 7.086 亿令吉至 8.577 亿令吉的第四季度营收，相比去年同期的 8.715 亿令吉 和上一季度的 8.653 亿令吉。MIDF Research 指出，预计核心净利润和营收将贡献超过 95% 的 2024 财年 预期收益。
此外，该机构预计 SunCon 在 2024 财年第四季度 将派发 每股 1 仙 的股息，使全年股息总额达到 7 仙。
“我们预计核心盈利将在年度和季度基础上均有所增长，主要受 钢铁和水泥成本下降 及 利润率改善 的推动。” MIDF Research 在周五的报告中表示，并维持对 SunCon 的 “买入” 评级，目标价 4.46 令吉，估值基于 24 倍市盈率，并适用于 2025 财年预计每股盈利 18.6 仙。
订单储备稳健，数据中心项目成关键驱动力
SunCon 目前的订单储备依然强劲，截至 2024 年 9 月，其 未完成订单总值达 70.7 亿令吉，其中 2024 财年已获得的合约价值 39.7 亿令吉，顺利达成全年 40 亿至 50 亿令吉 的订单补充目标。
研究机构指出，SunCon 的 JHB1X0 数据中心项目 将成为 2024 财年第四季度的重要收入来源，进度款预计将对业绩贡献显著。尽管市场对 人工智能（AI）芯片出口限制 存在担忧，但 SunCon 管理层表示，客户对项目保持信心，已签合同未受影响，亦无延期迹象。
原材料价格回落助推利润率
数据显示，钢筋平均价格在 2024 年 12 月连续第二个月下跌，环比下降 4.66% 至每公吨 2,443.25 令吉，而水泥平均价格自 2023 年 7 月以来保持在每公吨 380 令吉。MIDF Research 认为，原材料价格的下降或稳定将进一步改善 SunCon 的利润率。
股价表现
截至周五发稿时，（SunCon，5263，主板建筑股）股价上涨 6 仙 或 1.5% 至 3.97 令吉，公司市值达 51.33 亿令吉。不过，今年以来，该股累计下跌 15%。
