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RHB研究建议，在未来的多个催化因素推动下，对非银行金融业应采取更为精选的投资策略。这些催化因素包括美国联邦储备局即将展开的降息周期，以及马来西亚公务员薪资调整的预期。
尽管维持对非银行金融业的“中立”评级，RHB研究表示，不同公司从这些催化因素中受益的程度不尽相同，主要因为行业内各企业的估值情况存在差异。
RHB研究在周二的报告中指出：“行业内估值表现参差不齐，因此我们建议采取更为精选的投资策略，优先考虑那些被低估且具备高增长潜力的股票，或具备股息增长潜力的公司。”
RHB研究的行业首选包括马来西亚交易所（KL），目标价为RM11.25，以及AEON信贷服务公司（马来西亚）（KL），目标价为RM8.80。
RHB研究指出，2024年6月30日结束的季度业绩大体符合预期。马来西亚交易所上半年表现强劲，净利润达到1.555亿令吉，符合RHB的预期。该股有望受益于强劲的首次公开募股（IPO）管道，以及受美联储降息预期推动的国内交易活跃度。RHB还补充道：“尽管管理层尚未确认，我们注意到，马来西亚交易所过去在证券日均交易量创下新高的年份通常会派发特别股息，目前公司持有的现金也超过了最优水平。”
RHB研究青睐AEON信贷，认为其估值不高且具备多个增长引擎，包括其数字银行平台。RHB研究还指出，保险公司的承保利润率下降约三个百分点，主要原因是理赔与获取成本的增加。然而，投资回报显著改善，同比增幅超过30%，这主要得益于按市价计算的收益（MTM）。该行更看好马来西亚家庭回教保险公司（KL），相较安联马来西亚（KL）而言，TAKAFUL因其较少的参与合同比例能够保留更多的投资收益，且其表现落后，估值相对较低。
RHB研究预计，这一趋势可能会持续，特别是在全球降息预期推动下，MTM收益或将进一步提升。不过，强制共付选项的引入在短期内预计不会产生显著影响。
在非银行贷款公司方面，AEON信贷的业绩符合预期，而RCE Capital Bhd（KL）和ELK-Desa Resources Bhd（KL）则表现不及预期，原因分别是放款速度放缓和信用成本上升。截至目前，AEON信贷的股价年内上涨了RM1.73，涨幅达30.95%，至RM7.32；而ELK-Desa下跌4仙，跌幅为3.20%，至RM1.21。与此同时，RCE Capital股价下跌RM1.37，跌幅为44.77%，至RM1.69。
展望未来，RHB研究认为行业的主要推动因素将包括特定股票的高增长潜力以及可能的股息收益。
