双威集团（SUNWAY，5211，主要板工业）已启动其医疗保健子公司首次公开募股（IPO）的计划，据《The Edge》消息，多个银行已进入候选名单。
据悉，马银行投资银行（Maybank Investment Bank Bhd）与大马投行（AmInvestment Bank Bhd）目前是此次IPO的主要顾问的领先候选者。同时，安信华投资银行（Affin Hwang Investment Bank Bhd）和联昌国际投资银行（CIMB Investment Bank Bhd）将担任联合账簿管理人。
此外，双威集团还选定了汇丰银行（HSBC）、瑞银集团（UBS）和杰富瑞金融集团（Jefferies）三家外国银行作为联合全球协调人。这一安排表明，双威集团计划吸引更多的国际投资者，并争取较高的估值，符合近期国内医疗保健交易的高估值趋势。
1月20日，双威股价上涨23仙或5.44%，收于RM4.46，市盈率为25.6倍，而同期基准KLCI指数上涨0.52%。
此次IPO正值马来西亚医疗保健行业因医疗通胀受到关注之际。医疗成本上涨推高保险保费，迫使国家银行（Bank Negara Malaysia）采取措施控制调整幅度。
消息人士透露，双威医疗保健集团（SHH）的IPO可能参考2026财年的企业价值（EV）/税息折旧及摊销前利润（EBITDA）倍数21至23倍。
近期医疗保健交易中，IHH医疗保健以RM39.2亿的估值收购槟城Island Hospital Sdn Bhd，交易基于2024年EV/EBITDA倍数为19.2倍。而森达美与澳大利亚Ramsey Health Care Ltd共同持有的合资企业Ramsay Sime Darby Health Care Sdn Bhd，则以RM57亿现金出售给Columbia Asia Healthcare Sdn Bhd，交易的EV/EBITDA倍数为20.1倍。相比之下，东南亚医院的行业中位数为16倍。
根据双威年报，2023财年双威医疗保健集团的EBITDA增长33%至RM3.808亿，而2022财年为RM2.858亿。
截至2024年1月，双威医疗保健集团由双威城有限公司（Sunway City Sdn Bhd）持股90.26%，后者是双威集团全资子公司。新加坡主权财富基金GIC Pte Ltd的子公司Greenwood Capital Pte Ltd则持有9.73%的股份。GIC曾于2021年以RM7.5亿收购双威医疗保健16%的股权，当时的整体估值为RM46.9亿。
2023财年，双威医疗保健的净利润下降13.5%，至RM1.8162亿，尽管同期收入增长36.8%，至RM14.6亿。根据双威2024财年前九个月的财报，该医疗保健业务贡献了RM6303万，占集团税前利润的13.6%。
根据与GIC签订的股东协议，双威医疗保健集团的IPO必须在2027年10月之前完成。双威医疗保健集团总裁拿督刘炳龙（Datuk Lau Beng Long）曾在2023年接受采访时确认了这一计划。
目前，双威医疗保健集团在吉隆坡和槟城拥有1157张床位，计划在2030年前将床位数量扩展至3000张，覆盖霹雳、柔佛和吉兰丹等地。其业务还包括辅助医疗服务，如传统医学中心、生育中心及高端养老设施等。
双威集团的主要股东包括创始人丹斯里谢富年（Tan Sri Jeffrey Cheah），其直接及间接持股比例分别为0.56%和58.84%，以及雇员公积金局（EPF），持股8.06%。
截至最新收盘价RM4.46，双威集团市值达RM277.5亿，而年初至今股价累计下跌约7%。
