随着劳动力市场的强劲复苏，政府政策支持，以及稳定的消费需求，预计2025年贷款增长将持续强劲，从而支撑银行股的积极走势。
根据达证券分析员的乐观看法，尽管今年前10个月贷款增长达到4.1%，但明年大马银行业有望实现6.4%的贷款增长，消费贷款将成为主要推动力。分析员还指出，在制造业、技术和建筑领域的强劲活动推动下，商业和中小企业贷款也可能呈现增长势头。
分析员预测，在健康的贷款增长和稳定的净利息收入支持下，预计2025年和2026年的净利息收入分别同比增长5.3%和5.1%。伊斯兰银行业务收入预计将同比增长6.3%和6.7%。此外，由于融资成本压力缓解，国行可能维持利率不变，从而帮助银行领域提高1至5个基点的净利息收入。
资产质量保持稳健
尽管如此，分析员认为银行领域的资产质量仍将保持强劲。截至今年10月，银行业总不良贷款降至309亿令吉，消费者和企业的不良贷款情况稳定。预计2025年和2026年拨备将继续改善，且总信贷金额预计下降，目前所覆盖的银行的累计管理总覆盖额为76亿令吉。
分析员还表示，大马银行体系的资本充足，流动性充裕，继续为银行业提供坚实支持。银行的一级资本（CET-1）和总资产比例分别为14.4%和18.0%。
潜在下行风险与成本上升
分析员提醒，银行领域面临多个潜在下行风险，包括预计在2025年和2026年期间，运营费用将增加约7%，主要原因是员工、架构和营销成本的上升。同时，网络安全威胁和数据隐私问题的加剧，也会推动IT投资需求的增长。尽管如此，银行业预计将通过提升员工效率来管理人员成本，并可能重新评估分行布局和规模。
幸运的是，尽管成本上升，但由于收入增长和支出增长比例（JAWS）为正，预计2025年银行的成本收入比将稳定在45.9%左右。
未来前景与投资机会
总体而言，分析员认为银行业仍然存在大量投资机会。尽管一些银行的股价已经高于其10年期账面价值的1个标准差，但由于投资者信心增强、经济指标稳定以及国内政治环境有利，银行股仍具上涨潜力。
随着贷款增长和净利息收入的稳定，预计2025年银行净利将同比增长6%，达到376亿令吉。基于此，分析员继续对银行业给予“增持”评级，推荐的首选股包括大众银行（PBBANK，1295）、联昌国际（CIMB，1023）和马银行（MAYBANK，1155）。其他银行股也普遍给予“买入”评级。
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