人工智能（AI）正以惊人的速度重塑全球投资市场，而中国最新推出的AI模型DeepSeek的问世，更是成为行业“搅局者”，对科技行业及资本市场带来了深远影响。
DeepSeek的崛起不仅挑战了美国在AI领域的长期主导地位，还促使投资者重新评估AI相关企业的市场估值及未来发展方向。业界人士指出，该模型的突破性进展正加剧全球科技竞争，并可能影响未来的资本投入和企业盈利能力。
撼动AI市场，投资者重新审视科技股
Amundi Investments Solutions首席策略师Monica Defend表示，DeepSeek的出现“撼动了美国高估值的科技行业”，让市场意识到AI赛道的竞争格局正在发生变化。
“投资者需要重新审视全球AI投资机会，而不是局限于美国市场。”Defend建议投资者分散配置股票，关注欧洲、日本等市场可能出现的投资机会。
她同时警告称，市场对AI企业的高预期或将引发更大的波动。“随着更高效的开源AI模型进入市场，投资者将更严格地评估企业的盈利能力和长期增长潜力。”她指出，市场可能会逐渐向“盈利前景更为稳定的行业”转移，如金融、医疗和消费必需品。
AI芯片行业面临冲击 硬件供应链或受影响
Allianz Global Investors高级投资组合经理James Ashworth指出，过去一年，AI成为市场最重要的投资主题之一，带动了英伟达（Nvidia）等AI芯片制造商的股价飙升。然而，DeepSeek的问世，使AI硬件行业未来的盈利模式受到挑战。
“DeepSeek的低成本训练方法表明，AI训练可能不需要如此高强度的GPU支持。”Ashworth表示，这一变化可能削弱市场对英伟达及其供应链的长期增长预期，并导致相关股票面临更大的波动。
据悉，DeepSeek的训练成本仅为Meta Llama 3的10%，训练时间也缩短至十分之一。这一突破得益于中国工程师的技术优化，他们在受限于美国高端GPU供应的情况下，开发出更高效的训练和推理技术。
“这一技术进步表明，AI发展可以在更低的计算成本下进行，这不仅会影响芯片制造商，也可能重新塑造整个AI生态系统。”Ashworth补充道。
投资分歧：AI资本投入是否持续？
DeepSeek的崛起也引发了对AI资本支出的新一轮讨论。部分投资者对当前市场的巨额投资是否能转化为可持续的利润表示担忧。然而，科技巨头如Meta和微软依然在加大AI投资力度。
数据显示，Meta计划在2025年投入650亿美元用于AI基础设施建设，而微软的资本支出则高达800亿美元。此外，美国前总统特朗普近日宣布的AI项目“Stargate”计划在未来四年内投入5000亿美元，以推动AI技术的进一步发展。
尽管DeepSeek带来了行业变数，Ashworth认为，AI仍然是长期具有颠覆性的投资主题。“我们仍处于AI技术变革的早期阶段，市场将持续见证新的突破。”
投资策略调整 关注全球多元化机会
面对AI市场的变化，Defend建议投资者调整策略，避免过度集中在美国科技股，并关注市场轮动带来的新机会。
“市场对部分科技巨头的估值仍然偏高，而未来增长的不确定性仍在增加。”她建议投资者采取全球多元化投资策略，关注欧洲、日本等市场的潜在机会，以实现更稳健的资产配置。
DeepSeek的崛起，再次凸显了AI行业的高速演进及其对全球资本市场的深远影响。随着AI技术的不断突破，投资者需要保持灵活，抓住市场变化带来的新机遇。
