亚洲投资公司PAG宣布，其第十支专注亚洲的机会型房地产基金成功募资40亿美元，超越原定目标35亿美元，成为过去一年亚洲地区规模最大的房地产基金。
PAG合伙人兼房地产资产联席主管Phi Le表示，新基金将重点布局日本，最低投资比例达60%。根据PAG过往经验，其机会型房地产基金最终投向日本的比例通常在70%至75%。
日本吸引力上升 资本涌入
Le指出，日本因未跟随全球主要经济体加息，而成为当前市场的投资热点。加之企业治理改革与充足的市场流动性，使日本房地产市场更具吸引力。
日本央行于今年1月将短期政策利率从0.25%上调至0.5%，创下17年来最高水平，并在2024年3月结束长达八年的负利率政策。然而，即便经历加息，日本的借贷成本仍远低于美国等市场，美国目前的基准利率介于4.25%至4.50%。
在全球资本加速撤离中国的背景下，日本房地产市场吸引大量投资。据Dealogic数据显示，2024年金融机构在日本房地产市场投资额达到54亿美元，较2023年增长逾三倍，创下历史新高。
“日本在美中紧张局势中相对中立，因此市场受到的影响较小。”Le表示。PAG计划将新基金的25%至30%资金投向日本的数据中心投资，同时也关注办公楼、多户住宅、物流及不良债务市场。
拓展区域版图 覆盖澳韩市场
除日本外，PAG新基金也计划投资澳大利亚、韩国，并可能涉足新西兰市场。
PAG的房地产资产管理业务总部位于东京，最早由Jon-Paul Toppino于1997年创立，原名Secured Capital Japan，后与并购专家单伟建（Weijian Shan）及私募信贷投资人Chris Gradel合作，于2010年共同创立PAG。
截至目前，PAG累计投资额达450亿美元，房地产管理资产规模超过130亿美元。PAG的机会型房地产基金已投资逾7,400处物业，主要通过收购硬资产和不良债务寻找投资机会。
PAG表示，该基金的投资者主要来自北美、欧洲、中东及亚太地区的养老基金和主权财富基金。
Le补充，自2019年以来，PAG未在中国市场进行房地产投资，原因是“供需失衡导致市场表现欠佳。”
PAG上一支机会型房地产基金于2020年募资27.5亿美元。
