美国总统特朗普自2月4日起对中国进口商品加征10%关税，然而中国市场情绪依旧稳健。投资者对DeepSeek的前景持乐观态度，超越了对贸易紧张局势的担忧。
春节假期后，恒生科技指数在短短20天内飙升24%，反映出市场对中国科技行业信心回暖，同时也预示着政策支持私营企业的预期升温。
DeepSeek重塑AI行业格局，降低技术应用门槛
尽管DeepSeek未能在技术上带来颠覆性突破，但其在人工智能（AI）行业的三大关键变革值得关注：
- 超低成本：DeepSeek的低成本优势吸引了全球媒体的广泛关注，进一步推动AI的普及。
- 规避CUDA限制：DeepSeek绕过Nvidia的高级CUDA平台，直接使用Nvidia的PTX（并行线程执行）语言，实现了更接近底层硬件的操作。这一创新可能削弱Nvidia在AI生态系统中的控制力，为开发者提供更多自由度。
- 开源化趋势：DeepSeek的开源策略进一步推动大型语言模型（LLM）成为“贬值资产”，AI行业的重点正从基础设施建设转向实际应用。
在全球AI竞争格局中，尽管中国在前沿AI突破方面仍落后于美国，但其在AI应用层面的强大优势，或将成为推动经济增长的关键动力。市场普遍认为，随着AI驱动的生产力提升，未来两年AI应用或将对中国整体经济产生积极影响。
哪吒IP崛起，中国文化产业加速全球化
除了AI技术的发展，中国文化产业也迎来了新的里程碑。《哪吒2》自1月29日上映以来，截至2月24日累计票房突破137亿元人民币，有望跻身全球影史票房前五。
这一成绩标志着中国动画行业的重大突破，也印证了本土IP的全球化潜力。导演饺子的成功符合中国“讲好中国故事”的文化战略，而文化产业的崛起也正成为中国经济增长的新支撑点之一。
政策转向，民营经济迎来利好信号
近期，中国市场信心的回暖不仅得益于科技行业的乐观预期，也与政策层面的积极信号密切相关。
中国国家主席习近平日前与顶级民营企业家会晤，向市场释放了政策从监管收紧向扶持民营经济转变的信号。作为中国经济的重要支柱，民营企业在就业、创新和经济增长方面发挥关键作用，而本次会议则表明政府有意通过加强支持，提升中国在全球竞争中的技术和经济实力。
值得注意的是，阿里巴巴创始人马云的现身，进一步增强了市场对科技行业的信心。市场分析认为，如果2021年中国科技股下跌始于马云“消失”，那么他的回归或将成为中国科技股市场复苏的转折点。
此外，政府监管部门也迅速跟进，宣布了一系列有利于民营企业的政策措施，包括：
- 修订市场准入负面清单，降低民营企业进入门槛；
- 扩大基础设施及国家科研项目的民营企业准入，推动公平竞争；
- 加强法律保障，严格打击不诚信商业行为；
- 解决政府及国有企业拖欠民企款项问题，优化营商环境。
这些举措意在恢复市场信心，并为民营企业创造更公平的竞争环境。
东盟投资机会浮现，AI助推区域数字化转型
不仅在中国，政策基调的转变也为东南亚投资者提供了新的机遇。
DeepSeek的开源化和低成本特性，降低了AI技术的应用门槛，为东南亚中小企业和初创公司提供了更大的发展空间，加速该地区的数字化转型。
随着中美两大AI生态系统的同步扩展，东盟国家在技术依赖上拥有更多选择，有望推动该地区的竞争与创新，为投资者提供更多潜在增长机会。
